國際黃金價格漲破1360美元 美聯儲會議才是最大風險

上周五(6月14日)受美聯儲降息預期加強,市場避險情緒升溫等因素影響,國際金價一度漲破1360美元/盎司,連漲三日,續創一年多以來新高,但尾盤沖高回落,COMEX黃金期貨最終收漲0.12%,報1345.3美元/盎司。

  原標題:金價漲破1360美元創一年多新高,美聯儲會議才是最大風險

  上周五(6月14日)受美聯儲降息預期加強,市場避險情緒升溫等因素影響,國際金價一度漲破1360美元/盎司,連漲三日,續創一年多以來新高,但尾盤沖高回落,COMEX黃金期貨最終收漲0.12%,報1345.3美元/盎司,而周線終結三連漲,微跌0.06%。

  周五美國零售銷售表現靚麗,美元回升令金價漲幅受限。數據顯示,5月份零售額增長0.5%,4月份的數據被向上修正。富國銀行分析師指出,對前幾個月數據的向上修正,以及對照組銷售的顯著增長,不僅使該報告成為一份可靠的報告,而且表明消費者支出有望在第二季度實現穩健增長。

  但從總體看,本周金價繼續大幅上行,滬金主連站上300整數關口,創下6年多以來新高。一方面,市場對于美聯儲年內降息預期升溫。美聯儲主席鮑威爾暗示降息可能,同時表示美聯儲將嚴肅對待通脹預期下行的風險。一方面,市場避險情緒急劇升溫。之前阿曼灣油輪遇襲,加劇美國與伊朗的緊張關系,并引發對經由霍爾木茲海峽運往外界的原油供應的擔憂。

  市場避險情緒升溫,5月以來黃金價格上揚態勢明顯

  5月以來,黃金價格上揚態勢明顯,主要體現了金融市場對全球貿易環境日趨緊張的應急反應,對美國以及其他地區經濟數據疲軟的預期強化,促使大量避險資金涌向黃金市場。

  上周美國5月非農數據意外爆冷,新增就業人數未及預期一半,薪資漲幅低于預期。美國5月ADP就業數據創近九年新低,就業人數僅增加2.7萬人,遠低于預期的18.5萬人和前值27.5萬人。從數據表現上看,美國就業增長正在放緩,勞動力短缺正在阻礙就業增長,小企業及實體零售商的裁員正在造成傷害。

  5月,全球制造業PMI全線走弱,一度引發市場恐慌情緒,導致歐美股市大跌。美國5月Markit制造業PMI初值降至50.6,創2009年以來新低。歐元區5月制造業PMI錄得47.7,連續4個月位于榮枯線下方。日本5月制造業PMI初值49.6,前值50.2。

  世界銀行在6月4日發布的《全球經濟展望》報告中再次下調全球經濟增長預期至2.6%,其表示2019年全球貿易增長預測是金融危機以來最弱的,并警告全球經濟面臨貿易緊張和金融動蕩等重大下行風險。

  IMF主席拉加德在6月6日警告稱,美國與其貿易對象之間關系緊張級將給經濟增長帶來危險。她表示,貿易風險已經開始實現,使世界經濟的增長前景蒙上陰影。據IMF的經濟學家預測,計入當前緊張關系的影響,到2020年,全球經濟增速將下滑0.5%,或蒸發4550億美元,規模大于南非的經濟總量。

  美聯儲降息概率預期升溫, 金市看漲情緒濃厚

  美債收益率倒掛、貿易局勢不確定性、大幅低于預期的非農就業數據、疲弱的通脹數據、歐洲局勢不穩,越來越多負面因素影響下,今年以來全球14家央行相繼開啟降息之旅,加之鮑威爾講話提及“對必要時降息呈開放態度”,市場對于美聯儲的降息預期越來越強烈。

  對美聯儲降息的預期、美元下跌以及股市的波動都使得資金流入金市。衡量投資者情緒的全球最大黃金ETF——SPDR Gold Trust持倉周五增加4.4噸,持倉量升至764.1噸,續創兩個月以來新高。

  6月4日美聯儲主席鮑威爾在其講話中表示:美聯儲正密切關注貿易問題及其他因素對美國經濟前景的影響,并會采取適當的行動去維持經濟擴張,同時他認為可以將量化寬松政策作為“常規貨幣工具”。認為美聯儲暗示了為了對沖經濟的下行風險,貨幣政策隨時可以進入寬松周期。鮑威爾講話進一步暗示未來采取量化寬松的可能性。

  美聯儲利率決議逼近,分析師警告金價短線恐將回落

  下周將迎來美聯儲利率決議,市場預期降息之際,黃金可能受益于此。不過,一些分析師表示,他們有點擔心市場已經超前,因美聯儲不太可能發出下月降息的信號。

  一些分析師表示,下周即將召開的6月份貨幣政策會議,將發布最新的貨幣政策聲明和最新的經濟預測,是下周市場面臨的最大經濟風險。

  國君宏觀分析師表示,總體而言,我們預期在貿易、大選不確定影響下,美聯儲降息是大勢所趨,但降息時點或要等到四季度,而非市場強烈預期的三季度。

  CMC Markets市場分析師David Madden表示:“如果美聯儲不同意7月份降息,那么市場情緒可能再次發生轉變,這將對金價產生負面影響。”

  媒體調查顯示,受訪的46名經濟學家中,超過3/4的人預期美聯儲下一步行動將是降息,且多數預計在今年秋季進行。而在上個月,預期美聯儲降息的比例僅為1/2。雖然預期美聯儲降息,但經濟學家認為不會在近期發生:僅2人預計美聯儲在本月會議上降息。

  首創期貨分析師表示, 短期看,當前降息預期與經濟數據不理想的利多已非常充分地被市場吸收,年內倫敦金第二次沖擊1350失敗,多頭或獲利離場,未來金價有回調的趨勢。長線來看,美國與歐元區、英國經濟運行皆不理想,長期看多金銀態度不變,下半年有望直指1400美元/盎司。

責任編輯:王飛
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